■トピック
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11日、米銀が3行破綻した。
これで今年破綻した米銀は133行となる。
（Bloombergより)
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■コメント
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・米国で起こっている現状について銀行
の役割という視点で考えてみたい。
・ここで、銀行の役割を改めて書くと、
・銀行は、(1)「資金に余裕のある人」
から預金をしてもらい、それを元手に、
(2)「資金を借りたい人」に貸し出す。
・資金の仲介をし、世の中のお金を流れ
をよくする役割を担っている。
・今、アメリカは、お金が世の中の隅々
まで行き渡らず、消費者が使いたくても
使えない状況になっている。
（ここでは、法人は考えず、消費者に
フォーカスしているが、法人に置き換え
ても基本的には同じことである）
(1)資金を借りていた人
・住宅の値上がりや給料の値上がりを期
待して、借金して住宅や物を買ってきた
が、それが期待できないとなると、これ
以上消費にお金がまわせず、借金を返済
しようとする。
・借りた資金を銀行に返しているのであ
る。
(2)資金に余裕のある人
・これまで、少しでも収益があがる運用
をしたいと思い、株式などにお金をまわ
していたが、株価の先行きが不透明にな
ると、資金を守りたいという気持ちに変
わり、安全な銀行預金を増やすことにな
る。
・預金をさらに増やしているのである。
・(1)、(2)の理由で、銀行に必要以上に
お金が集まってしまう。
・銀行は運用しないと、預金に対する利
息ばかり払っていたのでは、赤字になっ
てしまうので、止むを得ず、安全な国債
等債券に投資をするのである。
・低金利でも国債が買われるのはこのた
めである。
・FRBというアメリカの中央銀行（日銀
と同じ位置付け）は、世の中のお金を隅
々まで行き渡らせるために、銀行に巨額
の資金を供給している。
・ただ、上記の理由で結果的にお金が国
債に戻ってきているだけである。
・銀行が本来の役割を果たしていないの
で、お金が世の中に行き渡らず、景気は
一向に上向かないのである。
・当然、銀行は収益が上がらず、体力の
ないところから潰れていくことになる。
・そして、消費者の不安は増し、同様の
行動を取り続けるという悪循環である。
・こうしてみてくると、アメリカの銀行
の仲介機能を復活させることが先決であ
るということがわかる。
・11日に、金融規制改革法案が米下院を
通貨した。これでFRB、銀行、ヘッジフ
ァンド、格付会社の監視が強化される。
・景気回復のためにも、政府主導での銀
行仲介機能復活を期待したいものである
。
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